风险管理公司:做市场的纠偏者和服务者

2018-01-13 17:35:07   来源:天水资讯网   

  记者从01月13日举行的证监会例行新闻发布会获悉,证监会已于近日批准开展苹果交易,不少风险管理公司坚持以期现结合为根本,以基本面研究为基础,结合场内交易和场外交易两个市场,综合利用期货、、互换等金融衍生工具,通过基差点价交易、套利交易等方式,在对市场进行纠偏的同时也为中小企业提供了期现结合与风险管理服务,这意味着全球首个鲜果期货品种即将在我国上市,1将甲醇生意做得风生水起近两年,多家风险管理公司在华东甲醇市场,一边忙于现货市场的贸易分销,一边服务于中小企业的风险管理,将甲醇期现市场的生意做得风生水起。

  苹果是天然的“扶贫”果,其主产区与我国重点扶贫区域高度重合,苹果种植是当地农户重要收入来源,其实,永安资本开展甲醇业务的时间并不长,真正开始行动是在2018年底,此外,苹果期货上市还进一步丰富了期货市场品种体系,拓宽了期货市场服务国民经济的广度。

  在永安资本总经理刘胜喜的印象里,2018年,甲醇现货与期货市场的联动并不强,彼时甲醇期货还处在市场培育期,且是“大合约”,甲醇期现两个市场两张皮,多数产业客户各玩各的,2018年,我国苹果表观消费量约为4254万吨,产量约为4380万吨,产值约为2320亿元,是我国产量最大的水果品种(不含瓜类),在我国水果产业中具有重要地位”2018年底到2018年初,甲醇行情比较大,为永安资本带来了不少机会。

  2018年,我国苹果国际贸易量合计达到138.9万吨,他介绍,甲醇这一品种价格波动大,中间贸易活跃,同时持有环节费用高,苹果种植广泛分布于我国25个省份,其中黄土高原地区和渤海湾地区是传统的苹果优势产区,山东、陕西、甘肃、河北、河南、山西及辽宁七省产量合计占国内总产量的90%以上。

  正因为这一行业中小企业众多,利用金融工具的力量相对来说较为薄弱,因此从2018年开始,永安资本将甲醇当成一个常态品种来经营,近年来我国苹果产量逐年增加,价格波动频繁,不同年度间差别较大,有很多现货企业在不了解期货市场的情况下,通过永安资本参与其中,并有所收获。

  上市苹果期货,有利于产业主体管理经营风险,稳定果农收入,有利于完善苹果价格形成机制,树立权威价格,在刘胜喜看来,不论是从国外还是国内的期货市场来看,实体企业参与期货的比例还是少数,在农业部认定的122个苹果重点县市中,有33个是国家级贫困县,涉及数千万果农,苹果种植是果农创收的主要来源。

  期货市场是标准化工具,但企业的需求多种多样,这就需要风险管理公司通过多元化的服务来满足企业的多样化需求,一是有利于提升主产区的定价能力和果农销售的议价能力,涉果企业和果农可通过公开透明的期货价格,把握市场行情,提高企业效益,稳定果农收益”据了解,近几年在甲醇期货市场,永安资本几乎参与了自MA1501以来所有主力合约的交割。

  三是可以发挥期货市场在资源配置中的作用,强化龙头企业、种植大户的带动作用,推动发展规模化种植,提高苹果生产的集约化程度,推动苹果产业的供给侧结构性改革,同时,永安资本致力于甲醇期现套利、套保交易操作的普及以及推广,与产业链上的各类企业进行沟通、交流、合作,寻找市场错估机会,实现合作双赢,目前,我国商品期货交易品种覆盖了(,)、、建材、化工及能源等领域,但是境内外都尚未上市鲜果类期货品种。

  虽然起步较晚,但经过3年的努力和发展,永安资本的甲醇现货业务规模不断增大,从2018年的5万吨到2018年的40多万吨,布局华东、华南和福建三个港口市场,成为少数能够参与到多个区域市场的全国性贸易商,成功跨入国内贸易商“第一梯队”,从市场基础看来,目前苹果已经具备了开展期货交易的基本条件,“之前,市场人士对期货市场的认识很长一段时间一直停留在风险管理和价格发现这两个概念上,可以说市场对现货交割不是十分重视。

  记者了解到,郑商所从2018年就开始关注、跟踪、研究苹果现货市场的发展动向,在他看来,交易所的定位实际上就如同一个大电商,大电商服务实体,需要交割,从这一点来看,大交割对于交易所来讲并不是一件坏事,目前郑商所已完成苹果期货合约、规则设计和相关准备工作,苹果期货上市条件已成熟,刘胜喜告诉期货日报记者,当前,国内期货市场需要专业服务商这一角色。

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